U.V.4

[ Accueil ]

Perdu ? Depuis cette barre de navigation verticale, vous avez accès :

- à la page d'accueil (Accueil) ;

- à la page de garde de cette section (Remonter) ;

- à toutes les pages de cette section

ÉPREUVE N° 4 : GESTION FINANCIÈRE

Objectifs

Cette épreuve a pour objectif d’évaluer les capacités des candidats à :

- maîtriser les concepts fondamentaux de la finance et du raisonnement financier (logique financière) ;

- appliquer ces notions à la gestion et à la politique financières des organisations (décisions financières) ;

- utiliser des techniques financières en matière de diagnostic (conseil financier).

Nature de l’épreuve

Étude de cas avec, le cas échéant, questions.

(durée : 4 heures ; coefficient 1)

Programme

Le programme des épreuves du DPECF doit être connu des candidats.

Durée, à titre indicatif, de la préparation : cent soixante heures.

1. Concepts fondamentaux de la finance d’entreprise

1.1. Le circuit financier.

Description du circuit, décisions d’investissement et de financement. Les différents cycles d’opérations : cycles d’investissement, d’exploitation et de financement.

1.2. La règle de la valeur actuelle.

Les fondements de la règle de la valeur actuelle nette, intérêts et limites de la valeur actuelle nette.

1.3. Les notions fondamentales.

Notions de stock, de résultat et de flux. Soldes intermédiaires de gestion. Tableaux de financement et de flux.

2. Décisions d’investissement et de financement

2.1. Choix d’investissement en avenir certain

Critères de choix (délai de récupération, valeur actuelle nette, taux interne de rentabilité, valeur actuelle nette globale, taux interne de rentabilité global).

2.2. Choix d’investissements en situation d’incertitude

La relation rentabilité/risque

Le modèle d’équilibre des actifs financiers (MEDAF), application au choix d’investissements.

2.3. Structure financière et coût du capital

Effet de levier et risque financier, structure financière et valeur de l’entreprise, le coût du capital, l’interaction des décisions d’investissement et de financement.

2.4. Analyse des décisions d’investissement et de financement

Généralités sur les options, l’évaluation des options, analyse de la structure financière à l’aide de la théorie des options, application aux décisions d’investissement.

3. Analyse et diagnostic financiers

3.1. Diagnostic de la rentabilité

Rentabilité économique, rentabilité financière, analyse de la rentabilité, levier financier.

3.2. Diagnostic du risque d’exploitation

Point-mort, levier d’exploitation.

3.3. Analyse du risque de faillite

Analyse statique (approche patrimoniale, fonctionnelle et “ pool de fonds ”)

Analyse dynamique (les tableaux de flux, méthode des scores).

3.4. Analyse et diagnostic financiers des organisations à but non lucratif ou du secteur public.

4. Planification et gestion financières

4.1. Planification et gestion financières à long terme

Gestion des investissements, gestion du financement, plan de financement.

4.2. Planification et gestion financière à court terme

Gestion du besoin de fonds de roulement, financement à court terme, plan de trésorerie.

5. Évaluation de l’entreprise

Problématique de l’évaluation : méthodes patrimoniales, méthodes fondées sur les flux, méthodes hybrides et goodwill. (Les problèmes fiscaux, juridiques et comptables liés à l’évaluation seront supposés résolus)

6. Finance de marché

6.1. Introduction à la théorie du marché financier.

6.2. Le contexte de la finance de marché

Déréglementation, mondialisation, innovation.

Les risques de la nouvelle finance : crises boursières, déconnexion avec la sphère économique réelle (effet de levier, spéculation…), nécessité d’établir des réglementations prudentielles…

6.3. Les marchés financiers nationaux et internationaux

Les principales catégories de financement : crédits, valeurs mobilières, titres de créances négociables.

La notation.

6.4. Les marchés dérivés, couverture et spéculation

Les marchés organisés : contrats à terme ferme, contrats à terme conditionnel (exemples du MATIF et du MONEP).

Les marchés de gré à gré.

A consulter également :

[ La filière comptable ] [ L'activité sportive ] [ Animaux domestiques ] [ Informatique ] [ Contact ]